OESP, Economia, p. B4
08 de Jan de 2010
Apoio do BNDES à Sabesp servirá de modelo
Aquisição de debêntures poderá ser adotada em outras operações no setor
Alexandre Rodrigues
Rio
A estrutura financeira do apoio do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) ao plano de investimentos de R$ 1 bilhão da Sabesp, a companhia de água e esgoto de São Paulo, servirá de modelo para outras operações de financiamento do banco no setor de saneamento.
Em vez de um financiamento tradicional, o BNDES aprovou no fim do ano passado a aquisição de debêntures da companhia no valor de R$ 826,11 milhões. Ontem, o banco informou que a primeira subscrição de R$ 275,37 milhões já foi realizada.
Segundo o gerente do departamento de saneamento ambiental do BNDES, Rodrigo Moreira, duas empresas de saneamento de outros Estados estão em fase final de negociações para fechar com uma operação similar com o banco. "A operação da Sabesp foi a nossa primeira por meio de debêntures no setor de saneamento, mas com certeza será um modelo para outras companhias do setor", disse Moreira. "A ideia foi dar um pouco mais de flexibilidade para a Sabesp e apoiar praticamente todo o programa de investimentos da empresa."
A primeira das três emissões de debêntures previstas na operação foi realizada no último dia 15 de dezembro. Foram subscritos e integralizados 100 títulos no valor de R$ 275,37 milhões. O BNDES adquiriu 70 papéis com vencimento em 11 anos e remuneração pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) em duas séries de R$ 77,1 milhões e R$ 115,6 milhões.
A subsidiária BNDESpar ficou com 30 unidades, no valor de R$ 82,6 milhões e prazo de 11 anos e um mês com correção baseada no IPCA. As outras duas emissões, de mesmo valor, estão previstas para o fim de 2010 e 2011, mas, segundo Moreira, vão depender do andamento das obras previstas no programa de investimentos da Sabesp iniciado em 2009.
Até 2013, a Sabesp prevê investimentos na expansão da rede, racionalização da distribuição de água, preservação de mananciais e recuperação de sistemas em pelo menos quatro estações de tratamento. A meta da companhia é atingir 1,8 milhão de novas ligações à rede de esgoto até 2018. Primeira empresa de economia mista a ter ações negociadas na Bolsa de São Paulo, a empresa atua em pouco mais da metade dos 645 municípios paulistas, incluindo a capital.
O BNDES aumentou em 175% os desembolsos para projetos de infraestrutura na área social. Fechou 2009 com R$ 7,88 bilhões liberados, 175% a mais do que em 2008. Desse montante, 17% foram para projetos de saneamento ambiental.
OESP, 08/01/2010, Economia, p. B4
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